Cimb Niaga Forex Rate

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Obwohl die Bank Indonesien den Onshore-Derivatemarkt langsam erschließt, bleibt sie nach wie vor ziemlich restriktiv und viele Unternehmen suchen weiterhin nach Übersee, um ihre Absicherungsbedürfnisse zu erfüllen. Als lokale Bank darf CIMB Niaga keine Offshore-Produkte an indonesische Kunden anbieten. Wir stehen vor starren Konkurrenz von Offshore-Banken, die Produkte wie Call-Spreads bieten können, die derzeit nicht im Onshore-Markt erlaubt sind. Diese sind viel billiger als ein Währungs-Swap, sagt Agung Marsubowo, ein Forex-Option Trader an der Bank. Eine Call-Spread kombiniert gekaufte und verkaufte Call-Optionen mit den gleichen Ablaufdaten aber unterschiedlichen Basispreisen. Weil es die Oberseite sowie den Nachteil bedeckt, ist es im Allgemeinen billiger als eine einfachere Hecke. Bank Indonesien hat Pläne, Anrufaufschläge auf dem heimischen Markt zu erlauben, aber für jetzt jedes mögliches Unternehmen, das sie verwenden will, muss vor der Küste gehen. Allerdings bietet die Struktur nur einen Teilschutz, weshalb CIMB Niaga auf Unternehmen ausgerichtet ist, die ihr Risiko vollständig ausgleichen wollen. Dies bedeutet, dass die Onshore-Produkte erschwinglicher, sagt Marsubowo. Aber die übliche Art der Absicherung von Onshore-ndash mit Cross-Currency-Forwards und Swaps ndash kann teuer sein. Die Preise wurden durch die wachsende Nachfrage nach Hedging aufgezwungen. Dies ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass die Bank Indonesien die Hedginganforderungen für Corporates weiter verschärft, die nunmehr mindestens 25 ihrer Verbindlichkeiten ausländischer Vermögenswerte absichern und eine Mindestliquiditätsquote von ausländischen Vermögenswerten aufrechterhalten müssen. Das Wachstum der Auslandsinvestitionen, das laut Regierungszahlen im Jahr 2015 um 19,2% angestiegen ist, hat ebenfalls mitgewirkt. Infolgedessen schlug die Ein-Monats-Onshore-Ausbeute der Rupiah gegen den Dollar, der für den Kurs vorwärts verwendet wird, am Ende des Jahres 2015 bei 14 an. Seither ist er gesunken und liegt nun bei 6 Jahren Wollen Onshore-Hedging zu tun. Sogar als die Kosten der Absicherung steigen, stieg das Hedgingvolumen, das wir machten, auch, sagte Ferdinand Wawolumaya, Leiter des Handels und der Strukturierung bei CIMB Niaga. Es könnte teuer für Unternehmen zu hedge, aber es wird viel mehr kosten, wenn die Rupiah gegen den Dollar abwertet. Die Volumenzunahme spricht für sich. Zwischen Mai 2014 und Mai 2015 buchte CIMB Niaga 600 Million im Devisenhandel. Ein Jahr später hatte sich das auf 1,2 Milliarden verdoppelt. Gewinnende Geschäfte von anderen inländischen Banken, sowie lokale Spieler, erforderte sowohl umfangreiche Lagerhaltung Fähigkeiten und ein starkes regionales Netzwerk im ganzen Land. Ausländische Banken verfügen eindeutig über ausgefeilte Risikomanagement-Fähigkeiten, während große inländische Banken das regionale Netzwerk haben. Wir haben beide, sagt Wawolumaya. Zu Beginn des Jahres begann CIMB Niaga mit einem Rupiah-denominierten stornierbaren Sortiment, das dem Anleger eine zusätzliche Rendite einbrachte. Das Produkt hat einen typischen Tenor von drei Jahren und eine Aufstockung von 9, solange die Jakarta Interbank Offered Rate bleibt in einem bestimmten Bereich. Dies ist mit dem normalen festen Zinssatz von 7,8 vergleichbar. Dieses Produkt passt perfekt zu den Investorenbedürfnissen, weil es mit einer attraktiven Rendite und einem Hauptschutz in der lokalen Währung denominiert, sagt Hendriono, strukturierter und Bankproduktkopf. Der Schlüssel zur erfolgreichen Entwicklung des Produkts in volatilen Marktbedingungen war die Fähigkeit, das Risiko im eigenen Haus zu lagern, anstatt es auf den Markt zu bringen, sagt Wawolumaya. Wenn wir ein einfaches Back-to-Back getan hätten, hätten wir einen Teil der Margen verloren, da die Kontrahenten in der Regel einen Spread für Umsatzmargen und Kreditausbreitungen halten, sagt er. Jedoch wenn wir in der Lage sind, die andere Seite des Handels ndash zu finden der Klient, zum eines festen Rate ndash zu empfangen, kann die Rückkehr zur Bank maximiert werden. Die Bank hat auch die Marktvolatilität zur Einführung von Delta-Hedging in das Produkt geschickt genutzt. Da die Volatilität der Sicherungsinstrumente hoch ist, können aus dem Delta-Hedging erwirtschaftete Veräußerungsgewinne genutzt werden, um den negativen Übertrag auszugleichen. Das ermöglicht es uns, aus Sicht der Kunden höhere Ertragsstrukturen zu bieten, sagt Wawolumaya. Die Bank zielt darauf ab, eine zusätzliche 1,2 aus der Delta-Hedging zu generieren, was der Unterschied zwischen einem Standard-Callable-Fixed-Rate-Produkt und der Rate ist, die CIMB Niaga anbieten kann. Eine andere Möglichkeit, dass CIMB Niaga in der Lage, mehr Wert für die Kunden zu bringen ist, indem sie weg von Swaps als eine Möglichkeit der Verwaltung US-Dollar Zinsrisiko. Swaps können recht kapitalintensiv in Bezug auf die Kreditrisikokapitalanforderung sein. Darüber hinaus, wenn wir Swaps mit anderen Banken, sie oft eine zusätzliche Kreditgebühr auf uns, sagt Wawolumaya. Die Umstellung auf Zinsfutures reduziert diese Kapital - und Kreditgebühren und macht uns attraktiver. Eurodollar-Futures haben ähnliche Merkmale wie Forward Rate Agreements und können so verwendet werden, um Zinsswaps zu replizieren, sagt Wawolumaya, obwohl einige zusätzliche Neuverhandlung zwischen Broker und Client stattfinden muss.